Οι χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές έκλεισαν την τράπεζα, δημοφιλή στις εταιρείες τεχνολογίας και τις νεοφυείς επιχειρήσεις, την περασμένη εβδομάδα μετά από έναν γύρο καταθέσεων, ενώ ακολούθησε μια άλλη περιφερειακή τράπεζα, η New York’s Signature, την Κυριακή.
Οι δίδυμες αποτυχίες έχουν συγκλονίσει τις επενδυτικές αγορές και το Κογκρέσο, καθώς ο τραπεζικός τομέας αντιμετωπίζει την πρώτη μεγάλη απειλή από την οικονομική κρίση του 2008. Μετά τη Μεγάλη Ύφεση, οι νομοθέτες έκαναν αυστηρότερους κανόνες ενεργητικού προς μετοχές και έθεσαν αυστηρά όρια στα στοιχήματα που μπορούσαν να τοποθετήσουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με τα δολάρια των καταθετών.
Όμως, το ελεγχόμενο από τους Ρεπουμπλικάνους Κογκρέσο το 2018 χαλάρωσε πολλούς από αυτούς τους νόμους, που επευφημούνταν από μια χορωδία στελεχών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων – και τον πρόεδρο της Federal Reserve, Jerome H. Powell.
Ο Πάουελ είπε ότι η Fed θα διεξαγάγει τη δική της έρευνα για την κατάρρευση της SVB. Η γερουσιαστής Elizabeth Warren (D-Mass.) δήλωσε την Τρίτη ότι ο Πάουελ θα πρέπει να σταματήσει την έρευνα, επικαλούμενη την υποστήριξη του προέδρου της Fed για την ανατροπή των κανονισμών του 2018.
«Οι ενέργειες του προέδρου της Fed Πάουελ συνέβαλαν άμεσα σε αυτές τις χρεοκοπίες τραπεζών», δήλωσε ο Γουόρεν σε δήλωση της Τρίτης.
Ο διευθύνων σύμβουλος της SVB, Γκρεγκ Μπέκερ, ήταν μεταξύ εκείνων που προέτρεψαν τους νομοθέτες να ανακαλέσουν τους κανονισμούς της Wall Street. Στα τέλη Φεβρουαρίου, καθώς η τιμή της μετοχής της τράπεζάς του άρχισε να πέφτει, ένα καταπιστευματικό ταμείο που έλεγχε πούλησε μετοχές της SVB αξίας 3,6 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τα αρχεία της SEC.
Ένας εκπρόσωπος του υπουργείου Δικαιοσύνης αρνήθηκε να σχολιάσει. Εκπρόσωπος της SEC αναφέρθηκε στη δήλωση της Κυριακής του προέδρου Gary Gensler, ο οποίος είπε ότι η υπηρεσία του θα είναι «ιδιαίτερα επικεντρωμένη» στον «εντοπισμό και δίωξη οποιασδήποτε μορφής ανάρμοστης συμπεριφοράς που θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τους επενδυτές, τη δημιουργία μετοχών ή τις αγορές ευρύτερα».
Οι άνθρωποι που περιγράφουν τη νέα έρευνα δεν διευκρίνισαν τι είδους αποδεικτικά στοιχεία θα αναζητηθούν. Ωστόσο, μετά την κατάρρευση μιας μεγάλης εταιρείας, είναι σύνηθες οι ερευνητές να αναζητούν τυχόν σημάδια παραποίησης επενδυτών από στελέχη της εταιρείας ή ενέργειες από τη διοίκηση προκειμένου να αποφύγουν οικονομική ζημία.
Η Wall Street Journal ανέφερε για πρώτη φορά την έρευνα την Τρίτη.
Η επενδυτής SVB κατέθεσε πολιτική αγωγή κατά της μητρικής εταιρείας της τράπεζας τη Δευτέρα, ισχυριζόμενη ότι παραβίασε τα δικαιώματα των μετόχων, αποτυγχάνοντας να αποκαλύψει την έκθεσή της στις αυξήσεις επιτοκίων της Federal Reserve, οι οποίες έπληξαν αδικαιολόγητα τον τεχνολογικό τομέα. Η καταγγελία, η οποία αφορά το καθεστώς της ομαδικής αγωγής, κατονομάζει επίσης τον Becker και τον οικονομικό διευθυντή της SVB, Daniel Beck, ως κατηγορούμενους.
Η κυβέρνηση Μπάιντεν δήλωσε την Κυριακή ότι η Federal Deposit Insurance Corp. θα διατηρήσει όλες τις καταθέσεις, ανεξαρτήτως μεγέθους, που κατέχει η SVB και η Signature Bank που έχουν κάνει μεγάλες επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα και ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Η ανακοίνωση φάνηκε να καθησυχάζει τους επενδυτές καθώς οι μετοχές των περιφερειακών τραπεζών ανέκαμψαν την Τρίτη, ξεπερνώντας ένα ευρύτερο ράλι της αγοράς και ανακτώντας μέρος της αξίας που είχαν χάσει την προηγούμενη μέρα. Ο δείκτης KBW Nasdaq Regional Banking Index σημείωσε άνοδο 2,1 τοις εκατό την Τρίτη, αν και κυμάνθηκε πάνω από 5 τοις εκατό κατά τη διάρκεια της εβδομάδας.
Η First Republic Bank του Σαν Φρανσίσκο – η οποία δήλωσε ότι δεν είχε άμεση σχέση με τις χρεοκοπημένες τράπεζες – κέρδισε περίπου 27 τοις εκατό την Τρίτη μετά από πτώση 54 τοις εκατό τη Δευτέρα. Η Zions Bancorp με έδρα τη Γιούτα κέρδισε ένα πιο μέτριο 4,5% την Τρίτη, ενώ η Comerica με έδρα το Ντάλας κέρδισε 4%.
Η ανάκαμψη της Τρίτης διέλυσε τους φόβους ότι η αναταραχή στην αγορά της Δευτέρας θα μπορούσε να κλιμακωθεί σε κάτι παρόμοιο με την οικονομική κρίση του 2007-2008, κατά την οποία πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα «πολύ μεγάλα για να αποτύχουν» είδαν τις ζημίες τους να εξαπλώνονται από το ένα στο άλλο μέσω μιας σειράς αδιαφανών διασυνδεδεμένων επενδύσεις.
Αυτή τη φορά, τα προβλήματα της SVB φαίνεται να είναι μεμονωμένα, όπως και η τράπεζα απερίσκεπτες αγορές των απλούστερων και ασφαλέστερων περιουσιακών στοιχείων, των αμερικανικών ομολόγων.
Η αυστηροποίηση των επιτοκίων από τη Fed έχει προκαλέσει κρίση ρευστότητας μεταξύ των εταιρειών τεχνολογίας και νεοσύστατες εταιρείες, κατευθύνοντάς τους σε χρησιμοποιήστε καταθέσεις που έγιναν με SVB. Αλλά η τράπεζα τοποθέτησε το μεγαλύτερο μέρος των μετρητών της σε ομόλογα του Δημοσίου, τα οποία μειώθηκαν σε αξία μαζί με υψηλότερες αποδόσεις τραπεζογραμμάτια εμφανίστηκαν στην αγορά.
Καθώς ο ρυθμός των αναλήψεων καταθέσεων αυξανόταν, η SVB δεν ήταν σε θέση να συμβαδίσει με τη ζήτηση, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα την αδυναμία.
Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Timothy J. Mayopoulos, προέτρεψε τους πελάτες την Τρίτη να συνεχίσουν να συνεργάζονται με την τράπεζα καθώς χρησιμοποιεί κεφάλαια έκτακτης ανάγκης που διατίθενται από ομοσπονδιακούς αξιωματούχους για να διατηρήσει τους καταθέτες ακέραιους.
“Το πιο σημαντικό πράγμα που μπορείτε να κάνετε για να υποστηρίξετε το μέλλον αυτού του ιδρύματος είναι να βοηθήσετε στην ανοικοδόμηση της καταθετικής μας βάσης, τόσο αφήνοντας καταθέσεις στη Silicon Valley Bridge Bank όσο και μεταφέροντας καταθέσεις που απομένουν τις τελευταίες ημέρες”, είπε ο Μαϊόπουλος, ο οποίος έγινε μέλος του εκτελεστικού ομάδα της Ομοσπονδιακής Εθνικής Ένωσης Στεγαστικών δανείων, γνωστή ως Fannie Mae μετά την εξαγορά από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση το 2008.
Ο Julian Mark, ο Tony Romm, ο Jeff Stein και ο David J. Lynch συνέβαλαν σε αυτήν την έκθεση.