Το είδος πρωτοστάτησε από τον Thomas Mortimer το 1761 με τον «πρωτοποριακό» οδηγό αγοράς του, Every Man His Own Broker, ο οποίος βασίστηκε στη δημοφιλή πεποίθηση ότι οι ειδικοί είναι μάλλον υπερεκτιμημένοι. (Το «Every Man His Own Broker» ακολούθησε δημοφιλείς εκδόσεις όπως «Every Man His Own Doctor» και «Every Man His Own Lawyer»). από 12 μήνες» σύμφωνα με το «Invested».
Η επιτυχία του Mortimer στο άνοιγμα αυτού που, εκ των υστέρων, ήταν μια προφανής αγορά (ποιος δεν θέλει να μάθει πώς να γίνει πλούσιος;) έχει ενθαρρύνει πολλές παρόμοιες δημοσιεύσεις. Για παράδειγμα, το Epitome of the Stocks and Public Funds του Thomas Fortune, που δημοσιεύτηκε για πρώτη φορά το 1796, διήρκεσε 17 εκδόσεις μέχρι το 1856. Στις αρχές του 19ου αιώνα, η άνθηση των μετοχών δημιούργησε μια εντελώς νέα αρένα για οικονομικούς συγγραφείς και φυλλάδια από συμβουλές για τα ορυχεία και τους σιδηρόδρομους Οι μετοχές εμφανίστηκαν σε εντυπωσιακούς αριθμούς στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο – Ένας σύντομος σίγουρος οδηγός για τη σιδηροδρομική κερδοσκοπία είναι ένα κλασικό είδος.
Τότε η κυκλοφορία των εκδόσεων τρελάθηκε – τώρα είναι δεκάδες χιλιάδες. Αυτό όμως που εξηγεί το «Invested» είναι πόσο έχει αλλάξει το είδος. Από το “Plain Truths About Stock Speculation” του Moses Smith (1887) και το “A Random Walk Down Wall Street” του Burton G. Malkiel (1973) μέχρι το “Mad Money: Watch TV, Get Rich” (2006) του Jim Cramer και ” Μην πανικοβάλλεστε: Πώς να διαχειριστείτε τα οικονομικά και την οικονομική αναταραχή κατά τη διάρκεια και μετά τον κορονοϊό (2020), τα υποκείμενα μηνύματα είναι τα ίδια. Υπάρχει επιστήμη και προβλεψιμότητα των αγορών. Μπορείτε να τα χτυπάτε τακτικά. Ακολουθήστε τους κανόνες και το όλο θέμα είναι ένα κομμάτι κέικ.
Τι αρχές λοιπόν μπορούμε να αντλήσουμε από αυτά τα 300 χρόνια; Τι έχει αντέξει στη δοκιμασία του χρόνου;
Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, χρειάζεσαι τα χρηματιστήρια λιγότερο από ό,τι όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά. Μια ενδιαφέρουσα δυναμική είναι η ταχεία αύξηση της δημοτικότητας των οδηγών όταν οι αποδόσεις είναι χαμηλές και οι επενδυτές αισθάνονται ανεπαρκείς επενδύσεις σε καταθέσεις. Σκεφτείτε πίσω στο γύρισμα του 20ου αιώνα, όταν ο οικονομικός δημοσιογράφος Henry Hess παρατήρησε ότι οι αναγνώστες του δεν είχαν άλλη επιλογή από το να «κατευθύνουν τα οικονομικά τους με ασφάλεια μεταξύ της Σκύλλας χαμηλού εισοδήματος και της Χάρυβδης υψηλού κινδύνου». Επίσης, φυσικά, σκεφτείτε την τελευταία δεκαετία.
Κρατήστε το κόστος σε χαμηλά επίπεδα. Από την πρώτη μέρα, ο Mortimer προειδοποίησε ότι όχι μόνο ο μεσίτης ήταν ανίκανος να δώσει σε έναν κύριο ειλικρινή και αδιάφορη συμβουλή, αλλά ότι οι προμήθειες του θα έτρωγαν τα πιθανά κέρδη. Η παράκαμψή τους, πίστευε, «θα έσωζε την κοινωνία μισό εκατομμύριο το χρόνο». Σήμερα, αυτή η συμβουλή αντανακλάται σε εκατοντάδες βιβλία για την παθητική επένδυση, με το «Little Book of Common Sense» του John Bogle να είναι απαραίτητο να διαβάσετε για το θέμα.
Αναζητήστε αξία. Ο William Fairman, συγγραφέας του “The Stocks Examined and Compared” (1795) ήθελε οι αναγνώστες του να κάνουν “πραγματικές αγορές”, για παράδειγμα, και το “The Intelligent Investor: The Ultimate Book on Value Investing” του Benjamin Graham παραμένει ακριβώς αυτό.
Ποικίλλω. Ο Οδηγός του Beeton για την επένδυση χρημάτων (1870) κατέστησε πολύ σαφές ότι οι επενδυτές ομολόγων θα έπρεπε να μοιράσουν τις συμμετοχές τους σε τουρκικά, ιταλικά, ισπανικά, αιγυπτιακά και αργεντίνικα (!) δάνεια, αντί να επικεντρωθούν σε ένα μόνο. Ο Χάρι Μ. Μάρκοβιτς εκσυγχρόνισε αυτή την ιδέα στο κλασικό του άρθρο Επιλογή χαρτοφυλακίου: Αποτελεσματική διαφοροποίηση των επενδύσεων.
Τέλος, σκεφτείτε μακροπρόθεσμα και κρατήστε υπό έλεγχο τα συναισθήματά σας. Εδώ ο Malkiel συνοψίζει και τα 300 χρόνια γραφής για το θέμα: «Το να βγάλεις χρήματα στην αγορά δεν είναι δύσκολο. Δύσκολος είναι ο πειρασμός να πετάξεις λεφτά σε μια σύντομη κερδοσκοπική κερδοσκοπική γρήγορη πλουτισμό. Είναι ένα προφανές μάθημα, αλλά συχνά αγνοείται».
Αλλά εδώ είναι το ερώτημα: με τόσες δημοσιεύσεις για το θέμα και όλα φαινομενικά απλά, γιατί δεν είμαστε όλοι πλούσιοι;
Θα μπορούσατε επίσης να ρωτήσετε γιατί δεν έχουμε ξεκινήσει όλοι επιτυχημένες επιχειρήσεις ή γιατί δεν είμαστε όλοι ευχάριστα αδύνατοι. Ο τίτλος του βιβλίου του Richard Oldfield για τις επενδύσεις, Simple but Not Easy, απαντά τακτοποιημένα.
Βιβλία για την επιχειρηματικότητα, την απώλεια βάρους και τις επενδύσεις λένε απλές αλήθειες. Απλά ξεκινά. Αλλάξτε τις διατροφικές σας συνήθειες. Αγοράστε χαμηλά και πουλήστε ψηλά. Αλλά δεν προσφέρουν μαγεία. δεν υπάρχει ειδικό χάπι. Για να είμαστε αδύνατοι, επιτυχημένοι ή πλούσιοι, πρέπει να κάνουμε πραγματική δουλειά (να τρώμε διαφορετικά, να ξεκινήσουμε μια επιχείρηση, να μάθουμε μεθόδους αποτίμησης) και τις περισσότερες φορές δεν το κάνουμε. Αντίθετα, χρησιμοποιούμε τα οικονομικά βιβλία με τον ίδιο τρόπο που χρησιμοποιούμε τα βιβλία αυτοβοήθειας—περισσότερο ως υπενθύμιση ευκαιρίας παρά οτιδήποτε άλλο. Ρωτήστε έναν επιτυχημένο οικονομικό εκδότη τι πουλάει και αν είναι ειλικρινής, θα σας πουν όχι λύσεις αλλά «ελπίδα».
Τα καλά νέα είναι ότι αν θέλετε να κάνετε αυτή την ελπίδα πραγματικότητα, τώρα είναι τόσο καλή όσο ποτέ. Πριν από δύο χρόνια, λέει ο Ben Inker της GMO, τα χρηματιστήρια του κόσμου ήταν (με μερικές μικρές εξαιρέσεις) τόσο ακριβά που η αγορά τους εγγυόταν απώλεια κεφαλαίου. Αυτό δεν ισχύει σήμερα: οι παγκόσμιες αγορές έχασαν περίπου 25% σε βάση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό πέρυσι και υπάρχουν πολλοί τομείς στους οποίους είναι ασφαλές να αγοράσεις μεσοπρόθεσμα, με την Ιαπωνία, τις αναδυόμενες αγορές και το Ηνωμένο Βασίλειο στην κορυφή της δέσμης. τα περισσότερα μέτρα αποτίμησης. (Ακούστε το Merryn Talks Money Podcast με τον Inker για να μάθετε περισσότερα σχετικά.)
Ακολουθήστε, λοιπόν, τις βασικές οδηγίες σε ένα από τα πολλά βιβλία συναλλαγών που έχετε στο ράφι σας και, ενώ μπορεί να παρακολουθείτε την αγορά περισσότερο από το να την ξεπερνάτε, τουλάχιστον έχετε κάνει μια καλή αρχή. Και δεν θα χρειαστεί να αγοράσετε άλλα βιβλία.
Περισσότερα από τη γνώμη του Bloomberg:
• Δεν είναι μόνο η Man City. Το οικονομικό ποδόσφαιρο γίνεται πιο συνηθισμένο: Paul J. Davies
• Το μαινόμενο πάρτι κέρδους της Maersk τελειώνει με hangover: Chris Bryant
• Ποιος καταναλωτικός εφιάλτης; Οι Βρετανοί εξακολουθούν να θέλουν να ταξιδεύουν και να ψωνίζουν: Andrea Felsted
Αυτή η στήλη δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα τη γνώμη των συντακτών ή του Bloomberg LP και των ιδιοκτητών του.
Ο Merryn Somerset Webb είναι ανώτερος αρθρογράφος προσωπικών οικονομικών και επενδύσεων για το Bloomberg Opinion και παρουσιαστής του podcast Merryn Talks Money. Προηγουμένως, ήταν η αρχισυντάκτρια του MoneyWeek και συντάκτρια στους Financial Times.
Περισσότερες ιστορίες όπως αυτή είναι διαθέσιμες στο bloomberg.com/opinion