Η απότομη κατάρρευση της Silicon Valley Bank άφησε μια τρύπα στον κλάδο της τεχνολογίας, με τους ιδρυτές νεοφυών επιχειρήσεων και τους venture capitalists να αναρωτιούνται πώς θα πληρώσουν τους υπαλλήλους τους, ορισμένους αναλυτές και τραπεζικούς εμπειρογνώμονες να σκέφτονται τις ομοιότητες και τις διαφορές με τη μοναδική αμερικανική τράπεζα μεγαλύτερη από αυτή αυτή την εβδομάδα: Washington Mutual.
Το 2008, η Washington Mutual, η μεγαλύτερη τράπεζα ταμιευτηρίου και δανείων της χώρας εκείνη την εποχή, είχε περιουσιακά στοιχεία περίπου 309 δισεκατομμυρίων δολαρίων καθώς αντιμετώπιζε σημαντικές απώλειες λόγω επικίνδυνων στεγαστικών δανείων και καταθέσεων. (Στο τρέξιμο, οι καταθέτες αποσύρουν τα χρήματά τους φοβούμενοι ότι η τράπεζα μπορεί να καταστεί αφερέγγυα.)
Η κατάρρευση της Washington Mutual (WaMu), η οποία τελικά εξαγοράστηκε παρά τη θέλησή της από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και στη συνέχεια πουλήθηκε γρήγορα στην JPMorgan Chase, συνέβη στο απόγειο της Μεγάλης Ύφεσης και παραμένει η μεγαλύτερη χρεοκοπία στην ιστορία των ΗΠΑ.
Πολλές ρυθμιστικές αρχές τραπεζών έχουν εκφράσει τη βεβαιότητα ότι η μετάδοση από τη Silicon Valley Bank (SVB) δεν θα εξαπλωθεί ευρέως στον χρηματοπιστωτικό τομέα της χώρας, αλλά ειδικοί είπαν στην Washington Post ότι η κατάρρευση της 16ης μεγαλύτερης τράπεζας της χώρας θυμίζει παρόμοια προβλήματα ρευστότητας που αντιμετώπιζε. Washington Mutual σχεδόν 15 χρόνια νωρίτερα.
«Η κυβέρνηση έχει περιορίσει τη δυνατότητα της WaMu να δανείζεται μετρητά από ομοσπονδιακές τράπεζες στεγαστικών δανείων, γεγονός που οδήγησε στη ρευστότητά τους», δήλωσε ο Joseph Lynyak, τραπεζικός δικηγόρος στην DC Dorsey & Whitney, ο οποίος ειδικεύεται σε αποδοχές και χρεοκοπίες τραπεζών. «Αυτό το SVB [situation] μοιάζει και μυρίζει σαν ένα παραδοσιακό Jimmy Stewart Είναι ένα υπέροχο life bank run. Αλλά καταλήγεις στο ίδιο μέρος. Είναι πολύ ενδιαφέρον ότι οι δύο μεγαλύτερες χρεοκοπίες στην ιστορία δεν οφείλονταν σε έλλειψη κεφαλαίων, αλλά σε έλλειψη μετρητών».
Ο Κένεθ Ρόγκοφ, καθηγητής δημόσιας πολιτικής και οικονομίας στο Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ, δήλωσε στην The Post ότι είναι πολύ νωρίς για να συζητήσουμε εάν η κατάρρευση της τράπεζας Silicon Valley θα μπορούσε να οδηγήσει σε συστημικό πρόβλημα, αλλά ότι η οικονομία είναι πολύ ισχυρότερη από ό,τι ήταν το 2008. .
Αυτό δεν σημαίνει ότι οι εντάσεις της Washington Mutual το 2008 δεν θα επαναληφθούν για όσους έχουν λογαριασμούς σε μικρότερες τράπεζες το 2023. Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση εργάζεται για να βρει αγοραστή για το ίδρυμα μετά από έναν γύρο που είχε αποσύρει περίπου 42 δισεκατομμύρια δολάρια από τη Silicon Valley Bank μόνο την Πέμπτη, σύμφωνα με το Τμήμα Οικονομικής Προστασίας και Καινοτομίας της Καλιφόρνια.
“Σίγουρα υπάρχουν πολλές ανησυχίες μεταξύ των επιχειρηματιών σχετικά με τις μικρότερες τράπεζες”, δήλωσε ο Rogoff, συν-συγγραφέας του βιβλίου του 2009 This Time It’s Different: Eight Centuries of Financial Madness. «Ήταν ένα είδος συρροής παραγόντων που επηρέασαν το SVB. Από την άλλη, όταν εκτυλίσσονται κρίσεις, ακούς συχνά ιστορίες στην αρχή ότι «είναι μόνο αυτή η τράπεζα». Αλλά η ανησυχία μπορεί σίγουρα να είναι βαθύτερη».
Πολύ πριν σβήσει, η Washington Mutual ξεκίνησε εν μέρει με φωτιά. Ιδρύθηκε το 1889 ως Εθνικός Σύνδεσμος Δανείων και Επενδύσεων Κτιρίων της Ουάσιγκτον μετά τη μεγάλη πυρκαγιά του Σιάτλ που κατέστρεψε μεγάλο μέρος της επιχειρηματικής περιοχής του Βορειοδυτικού Ειρηνικού. Η τράπεζα, η οποία άλλαξε το όνομά της το 1917, επέζησε της Μεγάλης Ύφεσης και τελικά επεκτάθηκε σε ολόκληρη τη χώρα, από τη Δυτική Ακτή έως τη Νέα Υόρκη. Η εταιρεία κέρδισε πελάτες με το οικογενειακό tagline – “Ένας φίλος της οικογένειας” – και παράξενες διαφημίσεις.
Οι αποτυχίες της Washington Mutual και της Silicon Valley Bank διαφέρουν με πολλούς τρόπους, ένας από τους οποίους είναι ότι η WaMu εξυπηρετούσε πελάτες χαμηλότερου και μεσαίου εισοδήματος που άλλες τράπεζες θεωρούσαν πολύ επικίνδυνους. Στις αρχές της δεκαετίας του 2000, αυτό αφορούσε τον Kerry Killinger, τον διευθύνοντα σύμβουλο της τράπεζας, ο οποίος πίεζε τους πράκτορες να κάνουν δάνεια σε ανθρώπους ανεξάρτητα από το εισόδημα ή τον πλούτο τους. Νιου Γιορκ Ταιμς.
Αυτό ήταν μέρος της δημόσιας ώθησης και της μαζικής επέκτασης της WaMu, της έκτης μεγαλύτερης τράπεζας στις Ηνωμένες Πολιτείες εκείνη την εποχή. Στη διαδικασία η Washington Mutual εξελίχθηκε σε αυτό που το Bloomberg News ανέφερε ως «Wal-Mart της χρηματοδότησης των καταναλωτών».
«Ελπίζουμε να κάνουμε σε αυτόν τον κλάδο αυτό που τους έκανε η Wal-Mart, τα Starbucks σε αυτούς, η Costco και η Lowe’s-Home Depot στη βιομηχανία τους», είπε ο Killinger το 2003, σύμφωνα με τους Times. «Και νομίζω ότι αν έχουμε κάνει τη δουλειά μας, δεν θα μας λέτε τράπεζα σε πέντε χρόνια».
Πέντε χρόνια αργότερα, ο Κίλινγκερ είχε δίκιο: κανείς δεν την αποκαλούσε πια τράπεζα. Στις 25 Σεπτεμβρίου 2008, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση ανέλαβε τον έλεγχο της Washington Mutual και την έθεσε σε διαχείριση με την Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) αφού οι κάτοχοι λογαριασμών απέσυραν 16,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις σε εννέα ημέρες. Η FDIC πούλησε τις τραπεζικές θυγατρικές της WaMu στην JPMorgan Chase για 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια. Σύντομα, η κατάρρευση της WaMu, καθώς και των επενδυτικών τραπεζών Lehman Brothers και Bear Stearns, πυροδότησε την οικονομική κρίση.
Σχεδόν 15 χρόνια αργότερα, ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας αναρωτιούνται πώς θα πληρώσουν τους εργαζόμενους την επόμενη εβδομάδα μετά το κλείσιμο της Silicon Valley Bank αρκετών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των επιτοκίων από την Federal Reserve για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Ο Jay R. Ritter, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Φλόριντα, είπε στην The Post ότι οι ανησυχίες αυτής της εβδομάδας είναι πολύ διαφορετικές από τη δυναμική του 2008, όταν τα στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου και οι άνθρωποι ξοδεύουν πέρα από τις δυνατότητές τους.
«Η αύξηση των επιτοκίων πέρυσι ήταν ένα θεμελιώδες πρόβλημα για την SVB γιατί αυτό που έκαναν ήταν περισσότερο ένα παιχνίδι μηδενικού αθροίσματος», είπε ο Ritter.
Ο Rogoff είπε ότι φίλοι και συνάδελφοι που δεν επηρεάστηκαν από την πρόσφατη κατάρρευση της τράπεζας μοιράστηκαν τις ανησυχίες τους για το τι μπορεί να συμβεί στη συνέχεια – όπως και μερικά από τα συναισθήματα από το 2008. Ο Rogoff είπε ότι είναι βέβαιος ότι η κυβέρνηση θα αποφύγει «την πλήρη κατάρρευση των start-ups της Silicon Valley». αλλά αναρωτιέται τι θα συμβεί μετά την πρόσφατη αποτυχία μιας μεγάλης αμερικανικής τράπεζας.
«Φαίνεται σαν μια νευρική στιγμή, ελπίζουμε ότι είναι διαχειρίσιμη», είπε ο Rogoff, «αλλά είναι δύσκολο να το γνωρίζουμε».
Αυτή η αβεβαιότητα επαναλήφθηκε από τον Derrick Reyes, ο οποίος λέει ότι είχε έναν προσωπικό λογαριασμό στην Washington Mutual και έναν επαγγελματικό λογαριασμό στην Silicon Valley Bank. Ο Reyes, 34 ετών, διευθύνει την Queerly Health, μια startup ψηφιακής υγείας με έδρα τη Νέα Υόρκη για την κοινότητα LGBTQ. Ο Ρέγιες αστειεύτηκε στο Twitter για το πώς οι εμπειρίες τους και με τις δύο πτωχευμένες τράπεζες τους έκαναν να αναρωτηθούν αν η οικονομία «συγκρατήθηκε με τσίχλες και συνδετήρες». Αλλά ο Reyes είπε στην The Post ότι οι τελευταίες μέρες είναι «απίστευτα παρόμοιες» με όλα εκείνα τα χρόνια πριν.
«Η αξιοσημείωτη διαφορά είναι η ταχύτητα με την οποία συνέβη αυτό με το SVB», είπε ο Reyes. «Η μια μέρα πέρασε στην άλλη. Το να τα βλέπεις όλα σε πραγματικό χρόνο ήταν μια τεράστια αντίθεση με το 2008».
Οι Gerrit De Vynck, Rachel Lerman και Jeff Stein συνέβαλαν σε αυτήν την έκθεση.