1. Ποιες είναι αυτές οι νέες πλατφόρμες δανεισμού;
Στις δεκαετίες του 1980 και του 1990, οι τράπεζες χρησιμοποίησαν μια σειρά από μη αυτόματες διαδικασίες για να μοιραστούν πληροφορίες με άλλους δανειστές όταν σχημάτισαν έναν όμιλο για να παρέχουν χρηματοδότηση σε εταιρείες για επενδύσεις, επέκταση ή εξαγορά. Τα γραφεία του συνδικάτου χρησιμοποιούσαν κυρίως πλατφόρμες όπως το Debtdomain στην Ευρώπη και την Ασία και τα Intralinks και SyndTrak στις Ηνωμένες Πολιτείες για τη δημοσίευση πληροφοριών σχετικά με τις συναλλαγές στην πρωτογενή αγορά, την τήρηση βιβλίων και την έκδοση προσκλήσεων. Στη συνέχεια, οι δανειστές θα εκτυπώσουν υλικό για έλεγχο. Μετά το κλείσιμο της συναλλαγής, τα δεδομένα από τις συμβάσεις εισήχθησαν στα συστήματα διαχείρισης και διανεμήθηκαν με φαξ ή αργότερα μέσω e-mail. Αυτές οι υπάρχουσες πλατφόρμες και μια πληθώρα νέων ανταγωνιστών παρέχουν πλέον περισσότερα από μια απλή πύλη για τη δημοσίευση πληροφοριών. Οι τραπεζίτες μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν για να αυτοματοποιήσουν την τεκμηρίωση του δανείου και να πραγματοποιήσουν ολόκληρη τη διαδικασία κοινοπραξίας.
Στο παρελθόν, οι τράπεζες που παρείχαν δικά τους δάνεια ή ενεργούσαν ως μεσάζοντες μεταξύ δανειοληπτών και δανειστών μοιράζονταν πληροφορίες σχετικά με συναλλαγές χρησιμοποιώντας συστήματα όπως το Debtdomain, το Intralinks και το SyndTrak. Η χρήση τους εξαπλώθηκε σταδιακά σε aftermarket traders και brokers – αγοραπωλησίες δανείων μεταξύ τρίτων. Σήμερα, αυτές και νεότερες ανταγωνιστικές ηλεκτρονικές πλατφόρμες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για όλα τα παραπάνω, καθώς και για διαχείριση χαρτοφυλακίου και διακανονισμό πιστώσεων. Πολλές πλατφόρμες επιτρέπουν επίσης στους αγοραστές δανείων να συνδέονται με δανειολήπτες εάν χρειάζονται περισσότερες πληροφορίες. Μερικές φορές οι δικηγόροι μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν για να δημοσιεύσουν έγγραφα.
3. Γιατί όλες οι νέες πλατφόρμες;
Η ταχεία ανάπτυξη της αγοράς κατέστησε ανέφικτο για τους τραπεζίτες να καλούν μεγάλες λίστες πιθανών δανειστών για μία μόνο συναλλαγή. Η αυτοματοποίηση σημαίνει ότι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον χρόνο για να δημιουργήσουν περισσότερες συναλλαγές. Οι σημερινές πλατφόρμες είναι πιο ασφαλείς και ελεγχόμενες, βοηθώντας τις τράπεζες να ανταποκριθούν στις ανάγκες συμμόρφωσής τους. Προσφέρουν επίσης ταχύτερους χρόνους διεκπεραίωσης για δευτερεύουσες πωλήσεις δανείων, επομένως λιγότερο από το διαθέσιμο κεφάλαιο της τράπεζας παραμένει σε αδιέξοδο όταν κλείνει η πώληση.
• Η κοινή χρήση της ίδιας ηλεκτρονικής αγοράς σημαίνει ότι οι τραπεζίτες έχουν καλύτερη εικόνα των δραστηριοτήτων σε ολόκληρη την αγορά. Οι περισσότερες πλατφόρμες στοχεύουν στην παροχή πλήρους εξυπηρέτησης στις αγορές στις οποίες επικεντρώνονται.
• Όλες οι μεγάλες πλατφόρμες παρέχουν επικοινωνία μεταξύ ρυθμιστών, πωλητών ή πρακτόρων και πιθανών δανειστών και αγοραστών, και μερικές φορές δανειοληπτών και δικηγόρων.
• Τα περισσότερα προσφέρουν μια αίθουσα δεδομένων που περιέχει τεκμηρίωση και συμβόλαια στα οποία αποκτούν πρόσβαση επιλεγμένοι δανειστές υπογράφοντας συμφωνίες εμπιστευτικότητας.
• Ορισμένες πλατφόρμες χρησιμοποιούν αλγόριθμους που βασίζονται σε προηγούμενες συναλλαγές για να προτείνουν δανειστές που μπορεί να ενδιαφέρονται για συγκεκριμένες συναλλαγές. Και ορισμένα επιτρέπουν σε εμπιστευτικές αγορές να προβάλλουν αυτό που θέλει να εμφανίσει ο πωλητής και να επιλέξουν πιθανούς αγοραστές προς στόχευση.
• Μερικά προσφέρουν επίσης αναλυτικά στοιχεία αγοράς, όπως ανάλυση μεριδίων δανειστών ή τιμολόγησης για να βοηθήσουν στις συναλλαγές μάρκετινγκ και συγκεντρωτική ανταλλαγή δεδομένων των στοιχείων του δανείου, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζικών υπολοίπων.
Οι τραπεζίτες παραπονιούνται ότι η υιοθέτηση της τεχνολογίας δανεισμού ήταν αργή σε σύγκριση με άλλες αγορές, όπως ομόλογα ή μετοχές, επειδή δεν υπάρχει τυποποίηση και οι αγορές στην Ασία, την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική είναι κατακερματισμένες. Μπορεί να εμφανιστούν περισσότερες πλατφόρμες που στοχεύουν εξειδικευμένα τμήματα της αγοράς δανεισμού και ορισμένες από αυτές μπορεί να συγχωνευθούν σε μεγαλύτερες οντότητες για να κλιμακώσουν τις δραστηριότητές τους. Ένα καλό παράδειγμα είναι η VC Trade, μια γερμανική εταιρεία λιανικής με ρίζες στην τοπική αγορά συναλλαγματικών, η οποία ανακοίνωσε πρόσφατα την εξαγορά της υπηρεσίας Loan Optics της ING Bank.
Περισσότερες τέτοιες ιστορίες είναι διαθέσιμες στο Bloomberg.com