Σε κάποιο επίπεδο, ο ενθουσιασμός είναι κατανοητός. Τα κέρδη των CD μειώνονται (σε σχετικούς όρους) από πέρυσι, με ορισμένες διαδικτυακές τράπεζες όπως η Capital One, η Synchrony και η Marcus της Goldman Sachs να προσφέρουν κρεμαστές πάνω από το 4% των ετήσιων τιμών των CD.
Αλλά οι αποταμιευτές που έχουν την οικονομική δυνατότητα να διατηρούν μετρητά για έως και ένα χρόνο είναι προτιμότερο να αγοράζουν γραμμάτια του Δημοσίου αμέσως. Ακόμη και τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, τα οποία αποφέρουν αρκετά γενναιόδωρες αποδόσεις, δεν μπορούν επί του παρόντος να ανταγωνιστούν τα περισσότερα γραμμάτια του δημοσίου, ειδικά όταν συνυπολογίζονται οι προμήθειες.
Γενικά, τα επιτόκια γραμματίων του Δημοσίου είναι υψηλότερα από τις τιμές CD με συγκρίσιμες λήξεις. Παρά τις λίγες ακραίες τιμές, σύμφωνα με την Bankrate, το τρέχον μέσο επιτόκιο για ένα ετήσιο CD είναι ένα ασήμαντο 1,44%, σε σύγκριση με 5% για ένα ετήσιο γραμμάτιο του Δημοσίου. Οι μεγάλες τράπεζες εξακολουθούν να είναι γεμάτες καταθέσεις, επομένως μην αισθάνεστε την ανάγκη να επιβαρύνετε τα επιτόκια των CD σας.
Τα γραμμάτια του Δημοσίου αυξήθηκαν ακόμη περισσότερο τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς κινούνται περισσότερο σύμφωνα με τις ενέργειες (ή τις αναμενόμενες ενέργειες) της Federal Reserve παρά με τα CD. Φυσικά, είναι δύσκολο να προβλεφθεί, αλλά οι πληρωμές γραμματίων του Δημοσίου είναι πιθανό να παραμείνουν υψηλές, δεδομένων των πρόσφατων ισχυρών οικονομικών δεδομένων που δείχνουν ότι η Fed έχει ακόμη δουλειά να κάνει για να αυξήσει τα επιτόκια για να χαλαρώσει η οικονομία.
Ακόμη και οι κορυφαίες συμφωνίες CD από διαδικτυακές τράπεζες δεν μπορούν να ανταγωνιστούν τα γραμμάτια του Δημοσίου. Πάρτε τον Marcus – λαμβάνετε 3,9% σε ένα CD έξι μηνών, 4,5% σε ένα ετήσιο CD και 4,35% σε ένα CD διάρκειας δύο ετών. Αυτό ακούγεται πολύ καλό μέχρι να συνειδητοποιήσετε ότι ένα εξάμηνο γραμμάτιο θα σας πληρώσει 5,1%, ένα ετήσιο είναι 5% και ένα διετές γραμμάτιο είναι 4,8%.
Εάν βρίσκεστε σε κατάσταση υψηλής φορολογίας, το CD φαίνεται ακόμα χειρότερο αν βρίσκεται σε φορολογητέο λογαριασμό. Οι τόκοι που κερδίζονται σε ομόλογα δημοσίου απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους εισοδήματος. δεν μπορούμε να πούμε το ίδιο για τα CD.
Το CD επιφέρει επίσης ποινές εάν χρειαστείτε τα χρήματα νωρίτερα. Διαφέρει, αλλά ορισμένες τράπεζες ενδέχεται να σας χρεώσουν τόκους τριών μηνών εάν αποσύρετε νωρίτερα το ετήσιο CD σας. Για μακροπρόθεσμα CD, μπορείτε να λάβετε έξι μήνες ενδιαφέρον. Με τα Treasuries, δεν υπάρχει ποινή εάν θέλετε να κάνετε ανάληψη πριν από την προθεσμία – απλά πρέπει να βρείτε έναν αγοραστή στη δευτερογενή αγορά και να υπόκεινται σε οποιαδήποτε επικρατούσα τιμή όταν θέλετε να πουλήσετε. (Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς μπορεί να λειτουργούν καλύτερα για τους αποταμιευτές που θέλουν να διατηρήσουν τη δυνατότητα να έχουν πιο εύκολη πρόσβαση σε μετρητά.)
Κάποιοι μπορεί να ισχυριστούν ότι το CD καλύπτεται από ασφάλιση FDIC (τουλάχιστον για απώλειες έως 250.000 $). Όμως τα γραμμάτια του Δημοσίου υποστηρίζονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ και έχουν όριο 10 εκατομμυρίων δολαρίων.
Σίγουρα, μπορεί να υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με το ανώτατο όριο του χρέους, αλλά φαίνεται πολύ ακραίο να πιστεύουμε ότι για πρώτη φορά στη σύγχρονη ιστορία, θα υπήρχε σκόπιμη χρεοκοπία της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Εάν συμβεί το αδιανόητο, είναι πιθανό να βλάψει την οικονομία, αλλά δεν θα αφήσει τους ομολογιούχους με άδεια χέρια. Εάν το σχέδιο έκτακτης ανάγκης του 2011 είναι κάποια ένδειξη, το Υπουργείο Οικονομικών θα πρέπει να πληρώσει αυτές τις οφειλές.
Φυσικά, μπορείτε να βρείτε ένα μοναδικό CD. Ο Ken Tumin, ιδρυτής του DepositAccounts.com, επεσήμανε μια προσφορά που αξίζει να επισημανθεί για σκληρά CD: Η Navy Federal Credit Union πληρώνει 5% σε ένα CD διάρκειας 15 μηνών, με την επιλογή να προσθέσει καταθέσεις έως και $250.000 ενώ το CD είναι ανοιχτό . Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να ανοίξετε ένα CD με, ας πούμε, ένα ελάχιστο ποσό των 50 $, και αν τα επιτόκια των γραμματίων του Δημοσίου πέφτουν απροσδόκητα, θα εξακολουθείτε να μπορείτε να λαμβάνετε επιτόκιο 5% για τυχόν επιπλέον χρήματα που βάζετε εκεί.
Και μερικά πενταετή CD προσφέρουν καλύτερες πληρωμές από τα πενταετή γραμμάτια του Δημοσίου. Εάν πιστεύετε ότι τα επιτόκια θα μειωθούν, το κλείδωμα σε αυτό το υψηλότερο επιτόκιο τώρα μπορεί να έχει νόημα.
Αλλά τα περισσότερα βραχυπρόθεσμα CD είναι αρκετά άσκοπα. Γιατί λοιπόν οι άνθρωποι εξακολουθούν να τα αγοράζουν;
Ίσως ένας από τους λόγους είναι ότι το άνοιγμα λογαριασμού στο Treasurydirect.gov φαίνεται δυσκίνητο. Ωστόσο, για να επωφεληθούν από τις καλύτερες προσφορές για CD, οι περισσότεροι άνθρωποι πιθανότατα θα χρειαστεί να ανοίξουν έναν νέο διαδικτυακό τραπεζικό λογαριασμό ούτως ή άλλως. Και οι επενδυτές μπορούν πάντα να αγοράζουν γραμμάτια του Δημοσίου μέσω των λογαριασμών μεσιτείας τους.
Ή ίσως είναι αυτό το ψυχολογικό εμπόδιο με τη μορφή γραμματίων του Δημοσίου, που δεν είναι τόσο «ασφαλή» όσο ένα CD στην τράπεζα. Οι υψηλότερες πληρωμές συχνά συνοδεύονται από αυξημένο κίνδυνο, αλλά αυτό δεν συμβαίνει εδώ.
Εξοικονόμηση παρακαλώ. Ξεχάστε τα βραχυπρόθεσμα CD. Είναι τόσο ξεπερασμένοι όσο ο δίσκος.
Περισσότερα από τη γνώμη του Bloomberg:
• Ο έξυπνος τρόπος επένδυσης σε ενεργά κεφάλαια: Merryn Somerset Webb
• Οι Αμερικανοί δεν αποταμιεύουν πολλά, αλλά οι εταιρείες τους κάνουν: Tyler Cowen
• Τα χρήματα δεν οδηγούν την οικονομία των ΗΠΑ: Bill Dudley
Αυτή η στήλη δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα τη γνώμη των συντακτών ή του Bloomberg LP και των ιδιοκτητών του.
Ο Αλέξης Λεοντής είναι αρθρογράφος προσωπικών οικονομικών στο Bloomberg Opinion. Προηγουμένως, επέβλεπε τη φορολογική κάλυψη για το Bloomberg News.
Περισσότερες τέτοιες ιστορίες είναι διαθέσιμες στο Bloomberg.com/opinion