Είναι εύκολο να δείτε μερικές από αυτές τις προβλέψεις ζήτησης, να κάνετε μερικούς γρήγορους υπολογισμούς στο πίσω μέρος του φακέλου και να προβλέψετε εύκολα κέρδη. Αυτό θα ήταν λάθος. Όταν η ζήτηση στον κλάδο αυξηθεί κατά μια τάξη μεγέθους και η συνολική του αξία πολλαπλασιαστεί -σύμφωνα με τον ΔΟΕ, οι σπάνιες γαίες από μόνες τους θα πενταπλασιαστούν τις επόμενες δεκαετίες- τότε ο κλάδος πρέπει να εξετάσει προσεκτικότερα πώς οργανώνεται και διαχειρίζεται τον εαυτό του. .
Η Trafigura φαίνεται να έχασε περισσότερα από μισό δισεκατομμύριο δολάρια κυρίως επειδή απέτυχε να ελέγξει τι υπήρχε στις αποστολές για τις οποίες δάνεισε χρήματα σε εταιρείες που συνδέονται με τον Ινδό έμπορο μετάλλων Prateek Gupta. Θα τεθούν πολλές ερωτήσεις εσωτερικά: Για παράδειγμα, γιατί η εταιρεία συνέχισε να συνεργάζεται με την Gupta ακόμη και αφού έγινε αντικείμενο έρευνας για απάτη στην Ινδία; Γιατί συμφώνησε να πληρώσει για δανεισμό χρημάτων για αποστολές νικελίου σε ακόμη περισσότερο νικέλιο;
Ωστόσο, τα ερωτήματα που αντιμετωπίζουν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής, οι εταιρείες και οι έμποροι εμπορευμάτων είναι βαθύτερα από τη συγκεκριμένη περίπτωση. Πρέπει να αναρωτηθούν εάν η υπάρχουσα αρχιτεκτονική – η οποία ενδυναμώνει τους λιανοπωλητές όπως η Gupta – είναι κατάλληλη για έναν τομέα που σύντομα θα γνωρίσει εκθετική ανάπτυξη και θα γίνει το κέντρο του γεωπολιτικού ανταγωνισμού. Το σκάνδαλο Trafigura είναι μόνο το τελευταίο σε μια σειρά απωλειών για τους εμπόρους, καθένας από τους οποίους αποκαλύπτει ότι οι προμήθειες ή το απόθεμα υπήρχαν μόνο στα χαρτιά.
Πολλά από τα υλικά που είναι κρίσιμα για την πράσινη μετάβαση παράγονται τώρα σε πολύ λιγότερες εκτάσεις από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο. Ωστόσο, οι αλυσίδες εφοδιασμού τους είναι συχνά πολύ περίπλοκες. Μπορεί να είναι δελεαστικό να διατηρηθεί αυτή η πολυπλοκότητα, καθώς μπορεί να επιτρέψει το εμπόριο πέρα από τα γεωπολιτικά χάσματα. Ωστόσο, αυτή η υπόθεση – ο Gupta ισχυρίστηκε ότι ήθελε να στείλει κράμα νικελίου αντί για νικέλιο “για να αποφύγει την απαγόρευση μεταφοράς νικελίου ρωσικής προέλευσης” – δείχνει πώς αυτή η προσπάθεια μπορεί να δημιουργήσει νέους κινδύνους.
Όταν σχεδιάζουν για το μέλλον, οι δυτικές κυβερνήσεις και εταιρείες έχουν τρεις επιλογές. Ο πρώτος είναι να συνεχίσει να λειτουργεί ως συνήθως, χρηματοδοτώντας όλο και περισσότερες αποστολές καθώς αυξάνεται η ζήτηση. Το δεύτερο είναι να επιτραπεί στην Κίνα να αναλάβει σιγά σιγά τον τομέα. Δεδομένων των σημερινών γεωπολιτικών εντάσεων, αυτή φαίνεται να είναι η λιγότερο προτιμώμενη επιλογή.
Τρίτον, οι ίδιες οι δυτικές εταιρείες επενδύουν στην εξερεύνηση, την εξόρυξη και τη μεταφορά αυτών των υλικών, δημιουργώντας εκτεταμένες αλλά διαφανείς αλυσίδες εφοδιασμού που πληρούν τα κατάλληλα πρότυπα διαχείρισης. Θα χρειάζονταν λιγότερα πολυκαταστήματα και πιο περίπλοκα αντίστοιχα των μεγάλων ολοκληρωμένων εταιρειών πετρελαίου που επέβλεπαν τα πάντα, από την εξερεύνηση έως τη διανομή.
Φυσικά, ο μετασχηματισμός του κλάδου θα κοστίσει χρήματα. Αυτό θα απαιτήσει από τη Δύση να λερώσει τα χέρια της. Αντί να βασιζόμαστε στην άυλη χρηματοδότηση, θα χρειαζόταν ενδελεχής προσπάθεια στους τομείς -πολλοί από τους οποίους είναι γεμάτοι από συγκρούσεις και φτωχοί από την κυβέρνηση- όπου μπορούν να βρεθούν αυτά τα υλικά.
Οι τοπικοί εταίροι θα πρέπει να εντοπιστούν με πολύ περισσότερη δέουσα επιμέλεια από ό,τι φαίνεται να έχει δείξει η Trafigura σε αυτήν την περίπτωση. Και σε έναν κόσμο που είναι πολύ πιο δημοκρατικός από αυτόν των αρχών του 20ου αιώνα, θα έπρεπε να επενδύσετε χρήματα και χρόνο στις χώρες και τις κοινότητες όπου εξορύσσονται οι πρώτες ύλες.
Μακροπρόθεσμα, ωστόσο, μπορεί να αποδειχθεί φθηνότερη επιλογή. Το επεισόδιο Gupta έδειξε ότι καθώς αυξάνεται η αξία στον τομέα, θα γίνεται όλο και πιο δύσκολο να βασιστείς σε μεσάζοντες για να ολοκληρώσεις τη δουλειά. Το επόμενο σκάνδαλο θα μπορούσε να είναι ακόμη μεγαλύτερο – και θα μπορούσε ενδεχομένως να παγώσει τη χρηματοδότηση για όλα τα αγαθά. Χώρες, όχι μόνο εταιρείες όπως η Trafigura, δεν μπορούν να αντέξουν έναν τέτοιο κίνδυνο.
Περισσότερα από τη γνώμη του Bloomberg:
• Το σχέδιο OPEC+ 2023 φέρνει νέες απειλές πληθωρισμού: Χαβιέ Μπλας
• Δεν μας λείπουν πράσινα ορυκτά: David Fickling
• Η φιλοδοξία της Αμερικής για EV απαιτεί ένα γρήγορο σχέδιο γραφίτη: Liam Denning
Αυτή η στήλη δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα τη γνώμη των συντακτών ή του Bloomberg LP και των ιδιοκτητών του.
Ο Mihir Sharma είναι αρθρογράφος του Bloomberg Opinion. Ανώτερος συνεργάτης στο Observer Research Foundation στο Νέο Δελχί, είναι ο συγγραφέας του Restart: The Last Chance for the Indian Economy.
Περισσότερες ιστορίες όπως αυτή είναι διαθέσιμες στο bloomberg.com/opinion